Россия призвала БРИКС отказаться от доллара
Странам БРИКС следует увеличить объем взаиморасчетов в национальных валютах, чтобы снизить свою зависимость от США. Об этом заявил глава Минпромторга РФ Денис Мантуров в ходе пятой встречи министров промышленности стран БРИКС.Внешнеторговые сделки, значительная часть которых по-прежнему номинирована в долларах, можно проводить в нацвалютах. Это «позволит повысить устойчивость экономик наших стран и снизить зависимость от политики США», заявил Мантуров, подчеркнув, что это инструмент следует из использовать «рационально и взвешено.
Специальный институт для развития недолларовой торговли уже создан — это Новый банк развития БРИКС. «Необходимо сформировать все условия для его более активного использования», — цитирует Мантурова ТАСС.
Воинственность к доллару проснулась у российских чиновников в 2014 году — после того, как Запад ответил на аннексию Крыма и войну в Донбассе экономическими санкциями против крупнейших госбанков и госкомпаний.
Высшее руководство России от имени президента Владимира Путина и экс-премьера Дмитрия Медведева неоднократно предрекало доллару утрату мирового доверия из-за «накачки госдолга до предела» и санкционной политики. «Своими руками начали пилить сук, на котором сидят. И скоро они грохнутся», — говорил Путин в октябре 2019 года.
И хотя дедолларизация была возведен в ранг госполитики на уровне Кремля и ЦБ, но ее успехи за минувшие 6 лет остаются скромными.
На конец первого квартала 2020 года в американской валюте проходило 62,1% всех сделок по экспорту и 35,3% — по импорту (против 76% и 39,7% в 2014 году), следует из данных центробанка по валютной структуре внешнеторговых договоров (.xls).
Что удалось сделать, так это перевести около 10% сделок по продаже сырья в Евросоюз в евро: доля европейской валюты в экспорте выросла с 8,4% до 22,5%. Существенно Н нарастить импорт в евро при этом оказалось невозможно: сейчас это 29,7%, а шесть лет назад было 28,1%.
Предложение торговать за рубли почти никого не заинтересовало: доля российской валюты в экспорте составляет 13,4%, а в импорте — 30,9% (против 13,2% и 30,2% в 2014 году).
Торговля за иные валюты (в том числе юани) по-прежнему находится на уровнях статистической погрешности: 4,1% в импорте и 2% в экспорте, причем последний показатель с 2014 года снизился на 0,4 п.п.
Призыв к мировым центробанкам отказаться от доллара в резервах также остался не услышанным. По данным Международного валютного фонда объем ЗВР, размещенных в американской валюте вырос на 21 млрд долларов за последний отчетный квартал (январь-март 2020 года), на 57 млрд долларов за минувший год и 1,7 триллиона долларов с 2016 года.
На 1 апреля мировые ЦБ держали в валюте США 6,794 трлн долларов. За прошлый год доля доллара выросла с 61,73% до 61,99%.
******
У российских банков не осталось свободной валюты
Запасы свободной валютной ликвидности в банковской системе России истощились полностью. Такие данные в обзоре по сектору приводят в понедельник аналитики Райффайзенбанка.Начав год с «валютной подушкой» в размере около 10 млрд долларов, банки начали «прожигать» этот запас весной, когда экспортные доходы экономики резко сократились, а отток капитала ускорился на фоне падения экономики, девальвации рубля и синхронного обвала фондового и долгового рынков.
К началу июля в системе оставалось около 5 млрд долларов запаса — на столько собственные валютные резервы банков в виде высоколиквидных валютных активов превышали их же обязательства перед клиентами по расчетным счетам.
По итогам прошедшего месяца этот «резерв» был полностью исчерпан, несмотря на то, что отток клиентских денег из банков прекратился, а счета юрлиц пополнились на 0,6 млрд долларов.
Отток валюты из системы произошел через кредиты: банки выдали 3,7 млрд долларов новых займов, что «нетипично много, учитывая наблюдающийся уже многие годы систематический спад», отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
В сумме по кредитно-депозитным операциям банковская система получила 3,1 млрд долларов оттока — столько же, сколько и месяц назад, когда крупные суммы со счетов выводили корпорации. Банки покрывали этот отток за счет резервов, но по каким-то причинам изъяли с корсчетов за рубежом в 2 раза больше средств, чем требовалось для выполнения обязательств — 6,3 млрд долларов.
По всей видимости, часть этой валюты конвертирована в рубли на внутреннем рынке в июле, полагает Порывай: банки продавали доллары и евро одновременно покупая форварды — контракты на их обратную покупку с отсрочкой.
За счет этих операций банки покрыли нехватку рублевой ликвидности: так, за июль с клиентских счетов (юрлица+ физлица) ушло 184 млрд рублей, но несмотря на это, объем кредитования вырос на 550 млрд рублей, а еще 100 млрд было вложено в покупку государственных облигаций, за счет которых Минфин финансирует рекордный с 2016 года дефицит бюджета.
«Отсутствие запаса (валютной) ликвидности в (банковском) секторе является одним из факторов, выступающих в пользу дальнейшего ослабления рубля помимо восстановления импорта, выплаты дивидендов и сокращения продажи валюты ЦБ», — отмечает Порывай.
Впрочем, добавляет он, у банков есть портфель еврооблигаций на 47 млрд долларов, за счет продажи которых можно выручить валюту. Однако часть этих бумаг малоликвидна, и реализовать их без существенной просадки по цене будет трудно.
*****
Российские корпорации просрочили рекордный объем долгов
Над российской банковской системой продолжают сгущаться тучи потенциального цунами дефолтов по долгам крупного бизнеса.Кредитные организации второй месяц подряд фиксируют рост просрочки по займам юридическим лицам. За июль корпорации просрочили выплаты по кредитам на общую сумму 271 млрд рублей, следует из статистики ЦБ.
На 1 августа общий размер долга, который не обслуживается больше 90 дней, достиг рекорда как в абсолютном, так и относительном выражении. Из 36,796 триллиона рублей корпоративных кредитов в зоне просрочки оказались 3,015 триллиона, или 8,19%.
За месяц объем «плохих долгов» на банковских балансах вырос на 10%, а год к году — на 11,9%.
Более широкий показатель — объем нестандартных ссуд, — который включает также реструктурированные кредиты, возникшие из-за неспособности заемщика исполнять обязательства на прежних условиях подскочил на 645,5 млрд рублей в июне. С начала года в эту категорию попали активы на 1,57 триллиона рублей.
Кредиты, уже имеющие признаки обесценения, к четвертому кварталу начнут «вызревать» до состояния безнадежных к взысканию, предупреждает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: это неизбежно отразится в статистике ЦБ как дальнейший рост просрочки.
Не получая денежного потока от клиентов, банки начинают испытывать сложности с погашением собственного долга. Просрочка по межбанковским кредитам в июле выросла на 10 млрд рублей (рекордно за 14 месяцев) и достигла максимума с лета 2018 года — 145 млрд рублей.
Несмотря на это, июль стал денежным месяцем для российской банковской системы, которая смогла нарастить прибыль почти вдвое относительно июня, заработав в сумме 131 млрд рублей.
Впрочем, признает ЦБ, эта цифра полностью обеспечена результатом нескольких крупных банков, в то время как большинство кредитных организаций работает «в ноль», а каждая третья — остается убыточной.
Банки из топ-11 зарабатывают на том, что резко снижают ставки по вкладам населения, увеличивая до рекордных значений разницу между расходами на привлечение средств и стоимостью кредитов.
В среднем розничные займы превышают доходность депозитов в 2,5 раза: банки выдают кредиты под 9,3%, а привлекают депозиты под 3,9%, подсчитали аналитики Frank RG.
У отдельных банков этот разрыв — почти 4-кратный. Например, Сбербанк предлагает вклады со средней максимальной ставкой 3,27% для клиентов «с улицы». Процент по займам для этой же категории — 12,9%. Сопоставимые уровни у «Юникредита» — 3% против 11,9%.
ВТБ — второй крупнейший игрок на банковском рынке — предлагает 4% по депозитам и 8% по кредитам.
В 2019 году, когда банки показали чистую прибыль, близкую к рекордной, аналогичная разница была значительно меньше: ставка по кредитам была выше в 1,9 раза.
*****
Bloomberg: Кремль готовится к уходу Лукашенко
В то время как Россия продолжает публично поддерживать находящийся в осаде режим Александра Лукашенко в Белоруссии, в ближнем круге президента Владимира Путина просчитывают сценарии его ухода навсегда.
В Кремле полагают, что Лукашенко может не пережить протестов после состоявшихся 9 августа выборов, по итогам которых 65-летний экс-директор совхоза провозгласил себя победителем с результатом более 80% голосов, рассказали Bloomberg два источника, знакомых с позицией окружения Путина.
По их словам, в Москве не исключают, что Россия может достичь большего, если пойдет на диалог с противниками Лукашенко, тогда как прямое вмешательство в ситуацию рискует спровоцировать в республике социальный взрыв.
Россия не заинтересована в том, чтобы сохранить власть Лукашенко, но и способствовать его падению не намерена, сообщил Bloomberg чиновник, знакомый с ходом обсуждений в Кремле. Даже если Лукашенко устоит, он утратил доверие как партнер, с которым Москва могла бы заключать соглашения, и рассматривается как «токсичный актив», сказал другой источник агентства.
В прошлом году Лукашенко отказался от глубокой интеграции с Россией, которую, по данным Bloomberg, в Кремле рассматривали как способ продлить власть Путина, но, оказавшись перед лицом самого тяжелого политического кризиса за 26 лет своего правления, снова обратился за помощью к Москве.
Однако у Кремля мало желания идти на военную поддержку режима Лукашенко, поскольку такой шаг рискует обернуть против России белорусское население, говорят источники Bloomberg.
По их словам, попытки белорусской оппозиции пойти по пути Украины и взять курс на сближение с Евросоюзом были бы неприемлемыми для Путина. С другой стороны, хотя в Москве не считают возможный уход Лукашенко однозначно негативным, сведений о белорусской оппозиции у Кремля мало, утверждают источники агентства.
Накануне выборов Лукашенко обвинял Россию в подготовке провокаций, задержав более 30 граждан РФ, которые, по данным белорусского КГБ, являлись бойцами ЧВК «Вагнера». Но столкнувшись с многотысячными протестами и угрозой санкций Запада «переобулся в воздухе» и заявил о планах оппозиции порвать российско-белорусский союз, лишив экономику страны десятков процентов ВВП.
Белорусская оппозиция отрицает эти планы и заявляет о готовности к переговорам с Москвой. «Я не вижу смысла для России поддерживать слабого диктатора, которого ненавидит его собственный народ», — заявила в четверг Мария Колесникова, возглавлявшая штаб Виктора Бабарико, арестованного накануне выборов.
«У Лукашенко всегда были сложности в выстраивании отношении с Россией. Наша задача — достичь диалога», — сказала она.
Россия построила хорошие отношения с оппозицией, пришедшей к власти в Армении — другом ключевом государстве-союзнике на постсоветском пространстве, которое, как и Белоруссия, является членом как ЕАЭС, так и военного блока ОДКБ, указывает президент фонда «Петербургская политика» Михаил Виноградов.
Если Россия поймет, что Лукашенко не выстоит, она от него откажется, отмечает он: «Статус-кво в отношениях с Белоруссией можно удерживать и без Лукашенко».
*****
